마이크로스트래티지, 전환사채 발행 통한 비트코인 투자… 헤지펀드 참여 확대

  • 마이크로스트래티지, 전환사채 발행으로 비트코인 투자금 조달
  • 헤지펀드, 높은 주가 변동성 활용한 차익거래 전략 구사

5일 블룸버그에 따르면, 마이크로스트래티지(MicroStrategy Inc.)의 공동 창업자 마이클 세일러가 비트코인 매집을 위해 전환사채 발행을 활용하며 2024년 한 해 동안 주가 500% 이상 상승을 이끌었다. 세일러는 암호화폐 매입 자금으로 60억 달러(약 7조 9,000억 원) 규모의 전환사채를 발행했으며, 이는 헤지펀드와 개인 투자자들의 수요를 바탕으로 이루어졌다.

전환사채와 차익거래 전략

전환사채는 발행사의 주가 변동성을 활용하는 도구로, 마이크로스트래티지 사례는 극단적인 예로 꼽힌다. 칼라모스 어드바이저스의 엘리 파스 공동 최고 투자 책임자는 마이크로스트래티지 전환사채 약 1억 3,000만 달러(약 1,700억 원)를 운용하며 장기 투자 및 차익거래 전략을 병행하고 있다고 밝혔다.

마이크로스트래티지는 올해 들어 5차례에 걸쳐 전환사채를 발행하며 70억 달러(약 10조원) 이상의 자금을 조달했다.

마이크로스트래티지가 발행한 저금리 장기 전환사채는 주가가 특정 수준 이상 상승할 경우 주식으로 전환 가능하다. 헤지펀드들은 해당 채권을 활용해 주식 변동성에 기반한 차익거래를 구사하고 있으며, 이는 월가에서 가장 활발한 투자 전략 중 하나로 떠올랐다.

비트코인과 주가의 변동성

마이크로스트래티지 주가는 올해 들어 평균 5.2%의 일일 변동성을 보이며 S&P 500 지수의 0.6%보다 훨씬 높은 변동성을 나타냈다.

마이클 세일러 마이크로스트래티지 창업자는 높은 주가 변동성을 투자 매력으로 내세우며, 전통 자본 시장과 암호화폐 시장을 연결하는 역할을 강조했다.

하지만 일각에서는 마이크로스트래티지의 공격적인 비트코인 투자 전략에 대한 우려도 제기된다. 비트코인 가격이 급락할 경우, 높은 레버리지를 사용한 투자는 큰 손실로 이어질 수 있다는 지적이다.

마이크로스트래티지는 주식과 채권 발행을 통해 전통 금융 시장과 암호화폐 경제를 연결하는 데 주력하고 있다. 세일러는 “우리는 전통 금융시장과 암호화폐 경제를 연결하고 비트코인을 통해 이를 실현한다”고 말했다.

✉ eb@economybloc.com

└관련뉴스

美 SEC, 트루스소셜 비트코인 현물 ETF 심사 연기

GD컬처그룹, 팔라스캐피털 전 자산 인수…비트코인 7500개 확보

비트마인·판테라·크립토퀀트·매트릭스포트, 비트코인 전망

비트코인 전략 비축법 추진 위해 워싱턴 집결한 세일러 등 가상자산 업계 인사들

美 SEC, 트루스소셜 비트코인 현물 ETF 심사 연기

바이낸스 창립자 CZ, 바이낸스로 복귀 암시

산탄데르 오픈뱅크, 독일서 가상자산 거래 개시…스페인 진출 예정

트럼프, 뉴욕타임스에 21조원 명예훼손 소송 제기

바이낸스
수이 네트워크(SUI)
하이퍼리퀴드(Hyperliquid)

인기뉴스

1

비트멕스, 17일 국내 유명 고래 트레이더 ‘워뇨띠’와 실시간 AMA 개최

워뇨띠
2

에테나 재단, ENA 코인 수수료 구조 전환 추진

에테나 랩스(Ethena Labs)
3

아발론 랩스, BTC트레저리스넷 기준 비트코인 보유 5위 비공개 기업

아발론 랩스(Avalon Labs)
4

디지털자산 · 코인 주요소식 헤드라인

5

비트코인 전략 비축법 추진 위해 워싱턴 집결한 세일러 등 가상자산 업계 인사들

신시아 루미스 / 뉴욕포스트
6

비트마인·판테라·크립토퀀트·매트릭스포트, 비트코인 전망

비트코인
7

코인베이스 앱스토어 순위 저조, 미국 개인투자자 관망

코인베이스