매트릭스포트(Matrixport)는 미국 증권거래위원회(SEC)가 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)를 거부할 경우, 비트코인 가격이 20% 급락할 것으로 예상했다.
매트릭스포트의 보고서 내용은 다음과 같다:
SEC의 비트코인 ETF 승인 전망
- 승인 가능성: 현재 민주당이 장악한 5명의 SEC 위원회는 비트코인 현물 ETF 승인 거부 가능성이 있다.
- 핵심 요구 사항: 모든 제안이 SEC의 핵심 요구 사항을 충족하지 못해, 1월 중 모든 제안이 거부될 것으로 예상했다.
시장 영향 및 예측
- 가격 하락: SEC의 거부 결정 시, 시장은 대규모 청산 활동을 겪으며 비트코인 가격은 빠르게 20% 하락할 수 있다.
- 장기 전망: 매트릭스 온 타겟은 SEC가 ETF를 거부하더라도, 2024년 말까지 비트코인 가격이 연초 42,000달러(약 5천 41만 8000원)보다 높을 것으로 예측한다.
매트릭스 온 타겟(Matrix on Target)는 2023년 일관되게 긍정적인 전망을 내놓으며, 올해 초 비트코인이 크리스마스까지 45,000달러에 도달할 수 있다고 예측했다.
또한, 모든 SEC 요구사항이 충족된다면, 비트코인이 2024년 1월 말까지 50,000달러까지 상승할 수 있다고 전망했다.
ETF 신청자들과 SEC 직원들 사이의 빈번한 회의가 있었으며, 이로 인해 신청서가 재제출되었다.
그러나 우리는 모든 신청서가 SEC 승인을 받기 위해 충족해야 할 중요한 요구사항을 만족시키지 못했다고 믿는다.
이는 2024년 2분기까지 충족될 수 있지만, 우리는 SEC가 1월에 모든 제안을 거부할 것으로 예상한다고 언급했다.
SEC의 ETF 승인에 중요한 민주당 위원들
현재 SEC의 ETF 승인에 중요한 5인의 투표 위원회는 민주당이 주도하고 있다.
SEC 의장 겐슬러는 미국 내 암호화폐를 받아들이지 않고 있으며, 그가 비트코인 현물 ETF를 승인할 것으로 기대하는 것은 매우 불확실하다.
ETF는 암호화폐 전반을 성장시킬 수 있지만, 겐슬러는 2023년 12월의 발언에서 암호화폐 산업이 더 엄격한 준수가 필요하다고 보고 있다.
정치적 관점에서 볼 때, 비트코인을 대체 가치 저장 수단으로 합법화할 비트코인 현물 ETF를 승인할 이유가 없다.
ETF 승인에 대한 투자자들의 베팅
2023년 9월부터 트레이더들이 ETF 승인에 베팅하기 시작하면서, 최소 140억 달러(약 18조 60억 원)의 추가 피아트와 레버리지가 암호화폐에 투입되었다.
이러한 자금 흐름 중 일부는 연준이 비둘기파로 전환함에 따라 더 쉬운 거시 경제 조건과 관련될 수 있다.
그러나 추가적인 롱 포지션으로 투입된 140억 달러 중 100억 달러(약 12조 9천억 원)는 ETF 승인 기대와 관련이 있을 수 있다.
SEC의 거부시 가능한 시장 반응
SEC가 거부한다면, 우리는 대부분의 51억 달러(약 6조 579억 원) 규모의 추가적인 비트코인 선물 롱 포지션이 해소될 것으로 예상한다.
이로 인해 비트코인 가격이 매우 빠르게 20% 하락하여 36,000달러/38,000달러(약 4,644만 원/4,902만 원) 범위로 떨어질 수 있다.
2024년 말 비트코인 가격 전망
2024년 1월 5일 금요일까지 SEC의 승인 소식이 없다면, 매트릭스 온 타겟은 트레이더들에게 1월 말 40,000달러 풋 옵션을 매입하거나 심지어 옵션을 통해 비트코인에 직접 숏 포지션을 취할 것을 전망했다.
SEC가 ETF를 거부하더라도, 우리는 2024년 말까지 비트코인 가격이 연초(42,000달러, 약 5,418만 원)보다 높을 것으로 예상한다.
미국 선거 연도와 비트코인 채굴 연도는 일반적으로 긍정적인 경향이 있다고 전했다.
출처: https://www.matrixport.com/institutions/research/matrix-on-target/813
