팔콘파이낸스 FF

팔콘파이낸스(Falcon Finance)란?

팔콘파이낸스는 스테이블코인과 비트코인, 이더리움 등 지원 자산을 담보로 받아 USDf를 발행합니다. USDf는 달러 가치를 추종하도록 설계한 합성 달러이며, 담보 가치가 발행한 USDf 가치를 웃돌도록 하는 초과담보 구조를 사용합니다.

팔콘파이낸스는 담보를 운용할 때 현물과 파생상품을 함께 활용해 시장 방향에 따른 가격 영향을 줄이는 전략을 채택합니다. USDf를 예치한 이용자는 별도 토큰인 sUSDf를 통해 운용 수익 배분에 참여합니다.

팔콘파이낸스 특징

여러 담보 자산과 외부 수탁

USDf 발행에 사용하는 담보에는 USDT·USDC·DAI와 같은 스테이블코인과 지원 목록에 포함된 일반 가상자산이 있습니다. 팔콘파이낸스는 이러한 자산의 성격에 맞춰 담보와 운용 구조를 적용합니다.

팔콘파이낸스는 이용자 예치 자산을 외부 수탁 서비스에 보관한다고 설명합니다. 출금에는 여러 승인자가 참여하는 서명 절차를 적용하고, 수탁 계정의 자산을 거래소 계정에 반영하는 장외 정산 기능을 운용에 활용합니다.

현물·파생상품과 온체인 운용

팔콘파이낸스가 사용하는 전략에는 현물과 무기한 선물을 반대 방향으로 보유하는 거래, 거래소 간 가격 차이를 이용한 거래, 지원 자산의 네이티브 스테이킹이 포함됩니다. 일부 자산은 블록체인의 유동성 풀에도 배치합니다.

펀딩 수익은 선물 포지션 보유자 사이에서 지급하는 비용에서 발생하며, 거래소 간 차익은 시장별 가격 차이에서 발생합니다. 팔콘파이낸스는 이처럼 서로 다른 수익원을 결합해 USDf 예치 프로그램을 운영합니다.

USDf 예치 지분을 나타내는 sUSDf

USDf를 예치하면 금고의 지분을 나타내는 sUSDf를 받습니다. 팔콘파이낸스는 토큰화한 금고의 입출금과 지분 계산 방식을 맞추는 ERC-4626 표준을 사용합니다.

팔콘파이낸스는 예치한 USDf와 누적 보상, sUSDf 발행량을 바탕으로 두 토큰의 교환 비율을 계산합니다. 수익은 지갑의 sUSDf 개수를 일정 비율로 늘리는 대신, sUSDf가 나타내는 USDf 지분 가치에 반영하는 구조입니다.

팔콘파이낸스(FF) 코인

FF는 USDf와 별도로 발행한 생태계 토큰입니다. 팔콘파이낸스는 이더리움과 BNB 스마트 체인의 FF 주소를 공개하고 있습니다. FF를 스테이킹하면 맡긴 수량과 1대 1 비율로 sFF를 받습니다.

팔콘파이낸스는 sFF 스테이킹 보상을 FF로 지급하며, 해제를 신청하면 3일의 대기 기간을 적용합니다. 해제 대기 중인 물량에는 보상이 발생하지 않습니다.

팔콘파이낸스는 sFF 보유자가 운영 제안과 투표에 참여하는 거버넌스 기능을 개발하고 있습니다. 토큰 배분에는 생태계와 재단, 팀, 커뮤니티 등이 포함되며, 팀과 투자자 물량에는 1년의 대기 기간을 거쳐 3년에 걸쳐 해제하는 일정이 적용됩니다.