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모포(MORPHO) 코인

이코노미블록

가상자산	모포 (Morpho)
심볼명	MORPHO
기반	이더리움
발행사	Morpho Labs
위치	프랑스
주요인물	Paul Frambot (CEO, 공동 설립자)
발행일	2021년 11월
발행한도	10억 MORPHO
발행방식	ERC-20 및 ERC-4626 토큰으로 발행
카테고리	DeFi, 유동성 프로토콜
테마	탈중앙화 대출 플랫폼, 이자율 최적화
특징	✅무허가형 대출 서비스를 제공 ✅유동성 풀 모델과 P2P 매칭 엔진 결합 ✅높은 보안 점수를 기록한 프로토콜
정보	➡️모포(MORPHO)-코인마켓캡 ➡️모포(MORPHO)-코인게코

1. 모포(Morpho) 프로토콜이란?

이더리움 기반 탈중앙화 대출 프로토콜

모포는 이더리움 기반의 탈중앙화 대출 프로토콜입니다. P2P 주문 매칭 메커니즘을 통해 암호화폐 대출 및 차입의 효율성을 높입니다.

사용자가 대출 및 차입 조건을 자유롭게 설정하여 효율적인 대출 시장을 구축할 수 있도록 지원합니다. 또한, 다양한 위험 수준에 맞춰 큐레이션된 대출 상품인 모포 Vaults를 제공합니다.

모포 랩스

모포 프로토콜은 멀린 에갈리테(Merlin Egalité)와 폴 프랑보(Paul Frambot)가 2021년 설립한 프랑스 소프트웨어 개발 회사 모포 랩스에서 개발했습니다. 모포 랩스는 비영리 단체인 모포 협회도 지원하고 있습니다.

모포는 2022년 이더리움 블록체인에서 첫 번째 주요 상품인 모포 옵티마이저(Morpho Optimizers)를 출시했습니다. 모포 옵티마이저는 Aave 및 Compound 렌딩 풀의 부가 기능으로, 개별 대출자와 차입자를 연결합니다. 거래 당사자는 기본 풀 기반 모드보다 효율적인 대출 프로세스를 이용할 수 있습니다.

모포 블루 출시 후 모포로 리브랜딩… 맞춤형 대출 시장 조성

2024년 1월에는 모포 블루(Morpho Blue)를 출시했으며, 이후 모포로 리브랜딩했습니다. 모포는 맞춤형 매개변수 및 옵션을 통해 유연한 대출 시장을 조성하는 솔루션입니다.

2. 모포(MORPHO) 코인이란?

MORPHO 토큰은 모포 플랫폼의 네이티브 암호화폐이자 거버넌스 토큰입니다. MORPHO 토큰 보유자는 다양한 활동에 참여하여 보상을 얻고 프로토콜 발전에 기여할 수 있습니다.

거버넌스 참여: 모포 프로토콜의 거버넌스에 참여하여 프로토콜 개선 및 발전에 대한 의사 결정을 할 수 있습니다.
스테이킹: MORPHO 토큰을 스테이킹하여 모포 프로토콜의 보안 및 안정성에 기여하고, MORPHO 토큰을 보상 받을 수 있습니다.
유동성 공급: MORPHO 토큰을 유동성 풀에 제공하여 거래 수수료 수익을 얻을 수 있습니다.
DAO 참여: 모포 DAO에 참여하여 프로토콜 운영 및 발전에 대한 제안을 제출하고 투표할 수 있습니다.
커뮤니티 참여: 모포 커뮤니티에 참여하여 다른 사용자들과 소통하고 정보를 공유하며 프로젝트에 기여할 수 있습니다.

3. 모포 특징

3-1. 무허가 맞춤형 대출 시장

모포는 누구나 대출 시장을 생성할 수 있는 오픈 플랫폼입니다. 대출 토큰, 담보 토큰, 위험 관리 매개변수(LLTV, IRM 등)를 사용자와 개발자가 직접 설정할 수 있습니다.

맞춤형 대출 시장 생성: 사용자는 담보 자산, 대출 자산, 이자율 모델, 청산 비율 등 다양한 매개변수를 자유롭게 설정하여 자신만의 대출 시장을 만들 수 있습니다.
오라클 비의존성: 미리 설정된 오라클을 사용하거나 오라클을 전혀 사용하지 않는 다른 렌딩 솔루션과 달리, 모포는 오라클에 의존하지 않습니다.
높은 유연성: 대출 및 차입 조건을 자유롭게 설정할 수 있어 높은 유연성을 제공합니다.
낮은 가스 비용: 단일 스마트 컨트랙트를 사용하여 모든 시장 기능을 처리하여 가스 소비를 최적화합니다.

3-2. 재정 관리자

Comptroller(재정 관리자)는 DeFi 프로토콜에서 위험 관리를 위한 핵심 역할을 수행하는 스마트 계약 모듈입니다. 사용자의 담보 비율과 재무 건전성을 판단하며, 청산 가능 여부 및 규모를 결정합니다. Comptroller는 사용자와 프로토콜 모두를 보호하는 중요한 역할을 수행합니다.

거버넌스와 정책 결정: Comptroller는 프로토콜 거버넌스와 연결되어 있으며, 사용자들이 새로운 자산 추가, 위험 매개변수 변경 등의 정책에 투표할 수 있도록 지원합니다.

담보 비율 관리: Comptroller는 각 자산에 대한 담보 인정 비율(LTV)을 설정하고 관리합니다. 특정 자산의 LTV가 75%라면, 사용자는 해당 자산 가치의 75%까지 대출받을 수 있습니다. 과도한 차입을 방지하고, 담보 부족으로 인한 손실 위험을 줄입니다.

청산 조건 설정: Comptroller는 청산 임계값을 설정하여 사용자가 담보 비율을 유지하지 못할 경우 청산이 이루어지도록 합니다. 담보 가치가 대출 금액보다 낮아질 경우, 청산 절차를 트리거하여 프로토콜의 안정성을 유지합니다.

이자율 모델 관리: Comptroller는 대출 및 예치에 대한 이자율 모델을 관리하며, 시장 상황에 따라 이자율을 동적으로 조정합니다. 유동성을 확보하고, 대출자와 차입자 간의 균형을 유지하는 데 기여합니다.

시장 접근 제어: Comptroller는 특정 자산의 대출 및 차입 가능 여부를 결정합니다. 위험도가 높은 자산에 대한 접근을 제한하거나, 안정적인 자산 중심으로 시장을 운영할 수 있습니다.

가격 오라클 통합: Comptroller는 가격 오라클과 통합되어 담보 및 대출 자산의 실시간 시장 가격 데이터를 제공합니다. 담보 비율 계산과 청산 조건 평가가 이루어집니다.

3-3. 모포 볼트

모포 볼트(Morpho Vaults)는 다양한 위험 수준과 수익률을 제공하는 큐레이션된 대출 상품입니다. 모포 볼트는 크게 세 가지 종류로 나뉘며, 각 볼트는 특정 자산을 담보로 하여 운영됩니다. 모포 볼트는 다양한 위험 수준과 수익률을 제공하여 사용자 선택의 폭을 넓히고, DeFi 투자의 접근성을 높입니다.

스테이블코인 볼트

담보 자산: USDC, DAI, USDT 등 스테이블 코인
가장 안정적인 투자 옵션입니다.
예치된 스테이블 코인은 Aave, Compound와 같은 DeFi 프로토콜에서 대출되어 안정적인 수익을 창출합니다.
리스크는 낮지만, 수익률 또한 상대적으로 낮습니다.

BTC 볼트

담보 자산: WBTC (Wrapped Bitcoin)
비트코인을 담보로 활용하여 수익을 얻을 수 있는 상품입니다.
BTC 가격 변동에 따라 수익률이 변동될 수 있습니다.
스테이블코인 볼트보다 높은 수익률을 기대할 수 있지만, 리스크 또한 높습니다.

ETH 볼트

담보 자산: WETH (Wrapped Ethereum)
이더리움을 담보로 활용하여 수익을 얻을 수 있는 상품입니다.
ETH 가격 변동에 따라 수익률이 변동될 수 있습니다.
BTC 볼트와 마찬가지로 스테이블코인 볼트보다 높은 수익률을 기대할 수 있지만, 리스크 또한 높습니다.

모포 볼트의 주요 특징

자동 리스크 관리: 모포 볼트는 예치된 자산의 리스크를 최소화하기 위해 자동 리스크 관리 시스템을 사용합니다. 시장 상황에 따라 담보 비율, 이자율 등을 자동으로 조정하여 안정적인 수익을 추구합니다.
높은 수익률: 모포 볼트는 P2P 대출을 통해 기존 DeFi 프로토콜보다 높은 수익률을 제공할 수 있습니다.
사용자 편의성: 볼트 생성, 관리, 투자 등의 과정이 간편하고 직관적입니다.
투명성: 모든 거래 내역은 블록체인에 기록되어 투명하게 공개됩니다.

3-4. 모포 기타 주요 기능

다양한 유동성 풀 – 최적의 이자율과 유동성 제공

모포는 탈중앙화 대출 프로토콜로, 다양한 유동성 풀을 통해 사용자에게 최적의 이자율과 유동성을 제공합니다. 컴파운드와 AAVE에서 사용하는 유동성 풀 모델을 채택하여, 사용자가 자산을 예치하고 그에 대한 이자를 얻을 수 있도록 합니다. 이를 통해 자본 효율성을 극대화합니다. 다중 자산 대출 풀과 P2P 매칭 엔진을 결합하여 깊은 유동성과 높은 자본 효율성을 제공합니다.

특징

P2P 매칭: 모포는 유동성 풀 내에서 대출자와 차입자를 직접 연결하여 이자율을 최적화합니다.
이자율 최적화: P2P 매칭을 통해 대출자는 더 높은 이자를 받고, 차입자는 더 낮은 이자를 지불할 수 있습니다.
유연한 담보 설정: Aave V3 풀에서는 다양한 자산을 담보로 설정하여 대출을 받을 수 있습니다.
높은 유동성: 모포는 다양한 DeFi 프로토콜과 연동하여 높은 수준의 유동성을 제공합니다.
보안: 모포는 보안 감사를 통해 스마트 컨트랙트의 안전성을 검증했습니다.

주요 유동성 풀

Compound V2 풀: Compound V2 렌딩 풀과 연동하여 ETH, DAI, USDC 등 다양한 자산에 대한 대출 및 차입 서비스를 제공합니다.
Aave V3 풀: Aave V3 렌딩 풀과 연동하여 ETH, WBTC, USDC 등 다양한 자산에 대한 대출 및 차입 서비스를 제공합니다.
스테이블코인 풀: USDT, USDC, DAI 등 스테이블코인을 예치하고 대출할 수 있는 풀입니다.
WBTC 풀: WBTC (Wrapped Bitcoin)를 예치하고 대출할 수 있는 풀입니다.
WETH 풀: WETH (Wrapped Ethereum)를 예치하고 대출할 수 있는 풀입니다.

프라이스 오라클 – 블록체인 내 자산 가격 제공

프라이스 오라클(Price Oracle)은 블록체인에서 자산 가격을 제공하는 메커니즘입니다. 외부 데이터를 블록체인 내부에서 사용할 수 있도록 연결하는 역할을 합니다.

오프체인 데이터 수집: 프라이스 오라클은 외부 데이터 제공자로부터 가격 데이터를 수집합니다.
가격 데이터 가공: 수집된 가격 데이터는 Pre-processor를 통해 가공됩니다.
온체인 제출: 가공된 가격 데이터는 블록체인에 제출됩니다.
가격 결정 및 업데이트: 프라이스 오라클은 정기적으로 업데이트되며, 새로운 시장 상황이나 거래량 변화에 따라 가격 정보를 조정합니다.

플래시 대출 – 담보 없이 대출 가능한 DeFi 도구

플래시 대출 기능은 담보 없이 대출을 받을 수 있는 DeFi 도구입니다. 동일한 트랜잭션 내에서 대출금이 상환되는 조건으로 작동합니다.

싱글톤 계약 구조: 모든 시장의 유동성과 담보에 동시에 접근할 수 있습니다.
주요 사용 사례: 차익 거래, 담보 스왑, 청산 작업, 레버리지 생성

콜백 시스템 및 계정 관리 – 효율적인 자산 관리 기능

콜백 시스템: 스마트 계약 내에서 사용자 맞춤 작업을 수행할 수 있도록 지원합니다.
계정 관리: 다중 계정 권한 부여 및 외부 소유 계정을 통한 일괄 작업을 지원합니다.

4. 모포 전망

모포는 탈중앙화 대출 프로토콜로, 다양한 DeFi 프로젝트, 탈중앙화 거래소(DEX), Web3 기업과 파트너십을 맺고 생태계를 확장하고 있습니다.

주요 파트너십

DeFi 프로젝트: 에이브, 컴파운드 파이낸스, 메이커다오, dYdX, 리도 등 주요 DeFi 프로젝트와 협력하여 유동성 공급, 대출, 차입 등의 서비스를 지원합니다. 에이브 V3와의 통합을 통해 모포 사용자가 에이브 V3에서 대출 및 차입 서비스를 이용할 수 있도록 지원합니다.
탈중앙화 거래소 (DEX): 유니스왑, 스시스왑, 커브 파이낸스, 1인치 등 주요 DEX와 유동성을 공유하고 사용자에게 다양한 거래 옵션을 제공합니다.
Web3 기업: Web3 인프라 제공업체, 탈중앙화 신원 (DID) 솔루션 개발사, 메타버스 플랫폼 등과 협력하여 Web3 생태계 확장에 기여합니다. 탈중앙화 예측 시장 플랫폼 Gnosis와의 협력을 통해 예측 시장 데이터를 활용한 DeFi 상품 개발을 추진합니다.
블록체인 보안 감사: CertiK, OpenZeppelin 등 블록체인 보안 감사 기업으로부터 스마트 컨트랙트 보안 감사를 받아 프로토콜의 안전성을 확보합니다.
투자 기관: a16z, 배리언트 펀드, 코인베이스 벤처스 등 유명 투자 기관으로부터 투자를 유치하여 프로토콜 개발 및 생태계 확장을 가속화하고 있습니다.

주요 협력 사례

에이브 V3: 모포 사용자를 위한 에이브 V3 대출 및 차입 서비스 지원
커브 파이낸스: 커브 풀에 모포 상품 연동 및 유동성 공급
그노시스(Gnosis): 예측 시장 데이터 활용 및 DeFi 상품 개발 협력

5. 모포(MORPHO) 상장 거래소

국내 거래소	상장 정보	시세·거래 페이지
업비트	비상장	–
빗썸	상장	MORPHO/KRW
코인원	비상장	–
코빗	비상장	–

해외 거래소	상장 정보	시세·거래 페이지
바이낸스	비상장	–
코인베이스	비상장	–
OKX	상장	MORPHO/USDT
바이비트	상장	MORPHO/USDT

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