| 가상자산 | 다이 (DAI) → 유에스디에스(USDS) |
| 심볼명 | DAI → USDS |
| 기반 | 이더리움 (Ethereum) |
| 발행사 | 메이커다오 (MakerDAO) |
| 주요인물 | Rune Christensen (룬 크리스텐센) – 메이커다오 설립자 |
| 발행일 | 2017년 12월 |
| 발행한도 | ∞ |
| 발행방식 | ✅담보부채권 포지션(CDP): ETH 등 허용된 암호화폐를 담보로 맡기고 DAI 생성 ✅담보 비율 유지: 담보 가치가 DAI 가치보다 항상 높게 유지되어야 함 (과담보 방식) ✅안정화 수수료: DAI 생성 및 유지 시 부과되는 수수료, DAI 가격 안정화에 사용 |
| 카테고리 | 스테이블코인 |
| 테마 | 탈중앙화 금융 (DeFi), 담보 기반 스테이블코인 |
| 특징 | ✅다양한 담보 자산 추가 및 담보 비율 조정 논의 ✅탈중앙화 거버넌스를 통한 메이커 프로토콜 개선 및 발전 ✅DAI → USDS로 리브랜딩 |
| 정보 | ➡️다이(DAI)-코인마켓캡 ➡️다이(DAI)-코인게코 |
1. 유에스디에스(USDS) 코인이란?
1-1. 스테이블코인 다이(DAI) → 유에스디에스(USDS) 리브랜딩
다이(DAI)는 최초의 탈중앙화된 담보 기반 알고리즘 스테이블 암호화폐입니다.
이더리움 블록체인 상의 ERC-20 토큰인 다이는 다른 암호화폐 자산을 스마트 컨트랙트에 락업하여 1 미국 달러와 1:1 가치를 유지하려고 합니다.
다른 스테이블코인들이 중앙 기관에 의해 발행 및 통제되는 것과 달리, 다이는 이더리움 블록체인에서 실행되는 스마트 컨트랙트의 탈중앙화된 자율 생태계인 메이커 프로토콜(Maker Protocol)의 네이티브 토큰입니다.
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1-4. DAI의 역사
DAI의 기원은 룬 크리스텐센(Rune Christensen)이 2014년 메이커다오(MakerDAO)를 설립하면서 시작되었습니다.
메이커다오는 전통적인 중개 기관 없이 대출과 차입을 가능하게 하는 탈중앙화 신용 시스템을 구상했습니다. 하지만 대출금 지급 및 거래를 원활하게 하려면 안정적이고 변동성이 없는 디지털 화폐가 필요했고, 이에 따라 2017년 12월 DAI가 탄생했습니다.
2. 다이 특징
2-1. 암호화폐 담보 기반 발행 시스템
법정화폐 담보 스테이블코인과 달리, DAI는 ‘암호화폐 초과 담보화’라는 독특한 시스템을 사용합니다. 사용자는 이더리움(ETH)과 같은 다양한 암호화폐를 이더리움 블록체인의 스마트 컨트랙트에 락업합니다. 이렇게 락업된 암호화폐는 담보 역할을 하여 새로운 DAI를 발행할 수 있게 합니다.
발행되는 DAI의 가치는 잠긴 담보의 가치와 사전 결정된 초과 담보 비율에 따라 결정됩니다. 즉, 사용자는 생성하려는 DAI보다 더 많은 암호화폐를 잠가야 하며, 이는 기초 담보의 가격 변동을 흡수할 수 있는 완충 역할을 합니다.
2-2. 탈중앙화 거버넌스를 통한 투명성 확보
DAI의 또 다른 핵심은 탈중앙화된 거버넌스입니다. 메이커다오는 DAO(탈중앙화 자율 조직)로 운영되므로 토큰 보유자 커뮤니티에 의해 통제됩니다.
토큰 보유자들은 위험 매개변수 조정 및 새로운 담보 유형 추가와 같은 프로토콜에 영향을 미치는 중요한 결정에 투표합니다. 이러한 민주적인 접근 방식은 투명성을 높이고 커뮤니티 참여를 통해 DAI의 안정성을 유지하는 데 기여합니다.
3. 다이 유의점
일반적인 암호화폐 투자 위험 외에도, 다이(DAI)의 가치에 영향을 미칠 수 있는 특정 위험들이 존재합니다.
3-1. 알고리즘 스테이블 코인의 특성
다이는 USDC와 같은 다른 스테이블 코인과는 다릅니다. USDC는 미국 달러 표시 자산을 준비금으로 보유하여 안정적인 가치를 유지하려고 시도하는 반면, 다이는 알고리즘 스테이블 코인입니다. 즉, 다양한 암호화폐 자산을 스마트 계약에 담보로 락인하고 이 포트폴리오를 동적으로 조정하는 알고리즘을 사용하여 안정적인 가치를 유지하려고 합니다.
3-2. 담보자산의 리스크
USDC는 다이 담보의 상당 부분을 차지합니다. 만약 USDC가 달러와의 연동을 잃거나(디페깅), USDC 발행자가 USDC를 동결하면 다이도 디페깅될 수 있습니다.
3-3. 운영 및 기술적 위험
다이의 알고리즘은 오류, 버그, 악용 또는 기타 문제로 인해 실패할 수 있으며, 이는 기초 담보물에 대한 토큰 상환 기능에 문제를 일으켜 다이의 디페깅을 초래할 수 있습니다.
4. USDC 디페깅 사태와 DAI
2023년 3월 USDC 디페깅(1달러 가치 연동 실패) 사태 당시, DAI는 담보 자산의 상당 부분을 USDC로 보유하고 있어 일시적으로 약 0.88달러까지 하락하는 위기를 겪었습니다.
하지만 예상치 못하게 USDC 디페깅에도 불구하고 DAI에 대한 수요가 급증했습니다. 이는 사용자들이 디페깅 상황에서 DAI를 더 안전한 옵션으로 인식했기 때문으로 분석됩니다.
디페깅 위기에 대응하여 메이커다오 시스템의 자동 메커니즘이 작동했습니다. 새로운 DAI 생성에 대한 안정화 수수료를 인상하고 DAI 소각 수수료를 인하하여 DAI 유통량을 효과적으로 줄였습니다.
사태 이후, 메이커다오 커뮤니티는 2024년 5월 투표를 통해 USDC를 DAI의 주요 준비 자산으로 유지하기로 결정했습니다. 이는 디페깅 사태에도 불구하고 USDC의 장기적인 안정성에 대한 커뮤니티의 신뢰를 보여줍니다.
5. 다이(DAI) 보고서
| 거래소 | 바로가기 |
| 업비트 | – |
| 빗썸 | 다이 상장검토보고서 |
| 코인원 | – |
6. 다이(DAI) 국내 상장 거래소
7. 다이(DAI) 해외 상장 거래소
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8. 다이 공식 채널
| 채널 | URL |
| 공식사이트 | https://makerdao.com/ko/ |
| 백서 | https://makerdao.com/en/whitepaper/ |
| X(구 트위터) | https://x.com/MakerDAO |
| 텔레그램 | https://t.me/makerdaoOfficial |
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