리스테이킹(Re-Staking)은 지분증명방식(PoS) 합의 메커니즘을 채택한 가상자산에서 새롭게 주목되는 스테이킹 방식으로, 이더리움(ETH)과 솔라나(SOL) 등 유명 가상화폐에서 활용된다.
사용자는 네트워크의 밸리데이터로 자신의 가상화폐를 스테이킹함으로써 네트워크 운용과 보안을 지원하고, 이에 대한 보상을 받는다.
1. 스테이킹/리스테이킹 뜻
스테이킹은 투자자가 가상화폐를 일정 기간 동안 맡기고 그 대가로 보상을 받는 구조를 의미한다.
반면, 리스테이킹은 받은 스테이킹 보상을 자동으로 재스테이킹하여 추가 수익을 창출할 수 있는 구조로, 스테이킹 개념의 발전형이다.
가상화폐 데이터 제공업체 코인게코(CoinGecko)는 리스테이킹 카테고리를 추가함으로써 이러한 프로젝트에 대한 인식을 확산시켰다.
2. 리스테이킹 이점
리스테이킹을 통해 스테이커는 자금 효율을 높이고 보상을 증가시킬 수 있다.
또한 프로토콜을 개발하는 프로젝트 측은 리스테이킹 자산으로 보안을 강화하고, 마케팅 및 개발에 더 많은 시간을 할애할 수 있는 장점이 있다. 이는 프로젝트 확대와 생태계 발전을 촉진할 것으로 기대된다.
리스테이킹은 투자자, 스테이커, 프로젝트 측 모두에 장점이 있어 2024년에 급성장할 영역으로 평가되고 있다.
3. 아이겐레이어 소개
아이겐레이어(EigenLayer)는 이더리움 블록체인 위에 구축된 리스테이킹을 위한 프로토콜이다. Blockchain Capital, Polychain Capital, Coinbase Ventures 등 유명 벤처 캐피탈의 지원을 받으며, 리스테이킹 영역에서 높은 주목을 받고 있다.
3-1 리스테이킹 과정
사용자는 아이겐레이어 플랫폼을 통해 이더리움의 비콘 체인(Beacon Chain)에 스테이킹한 이더리움을 재사용할 수 있다.
스테이킹 시 생성되는 ‘Withdrawal Credentials’ 데이터를 아이겐레이어에 전송함으로써 리스테이킹이 가능하다. 이 과정을 통해 사용자는 이더리움을 다양한 프로토콜에서 추가로 활용할 수 있다.
3-2 AVS와 LSD 지원
아이겐레이어에서는 ‘AVS(Actively Validated Services)’라 불리는 다양한 프로토콜에 리스테이킹된 이더리움을 사용할 수 있다.
또한, 아이겐레이어는 Beacon Chain Ether 외에도 stETH(Lido Staked Ether), rETH(Rocket Pool Ether) 등의 리퀴드 스테이킹 파생 상품(LSD)을 지원한다.
리스테이킹을 통해 이더리움과 LSD가 풀링되며, 이 풀링된 자산은 사용자가 선택한 프로토콜의 보안 강화에 기여한다.
3-3 아이겐레이어 개발 배경 및 목적
아이겐레이어는 프로토콜 개발에 있어서의 보안 문제를 해결하기 위해 고안되었다. 이더리움 위에 새로운 분산형 프로토콜을 구축할 때, 개발 팀은 서비스의 보안을 보장하기 위한 신뢰 네트워크 구축의 필요성에 직면한다.
이러한 과정에서 독자 토큰 발행 및 PoS 구조 도입이 가능하지만, 토큰 가치가 낮을 경우 프로토콜 거버넌스 제어에 우려가 생길 수 있다.
아이겐레이어를 통해 새로운 프로젝트는 이더리움 및 LST(Leased Security Tokens)를 사용하여 신뢰 네트워크를 구축할 수 있으며, 이는 이더리움 블록체인의 거대한 보안을 확장하고 활용할 수 있음을 의미한다. 시가총액이 300억 달러(약 39조 원)를 넘는 이더리움 블록체인의 보안 일부를 활용하는 것이다.
3-4 보안 구조 비교
아이겐레이어의 백서에 나타난 비교도에 따르면, 기존 시스템에서는 오라클 등의 모듈 인프라(AVS)를 공격하여 최소 1억 달러(약 1,300억 원)로 간접적으로 DApps를 공격할 수 있다.
반면, 아이겐레이어를 도입한 시스템에서는 아이겐레이어 프로토콜에서 실행되는 애플리케이션(AVS)이 이더리움의 보안을 담보하고 있으며, 공격자가 DApps를 공격하기 위해서는 EigenLayer에 대한 공격 비용으로 13억 달러(약 1조 6,900억 원)가 필요하다.
이는 오라클 및 브리지와 같은 기존 프로젝트가 자체 발행 토큰으로 보안을 유지하는 것과 대조적이며, 아이겐레이어의 도입 배경에는 이러한 보안상의 과제를 해결하고자 하는 목적이 있다.
4. 리스테이킹 테마 프로젝트
많은 프로젝트가 아이겐레이어 프로토콜을 활용해 다양한 상위 계층 솔루션을 개발했으며, 더욱 강화된 합의 메커니즘과 보안을 도모한다.
다음에 소개되는 프로젝트들은 리스테이킹 관련 프로젝트로 관심을 받고 있다.
코인게코(CoinGecko)의 데이터에 따르면, 리스테이킹 테마에는 알트레이어(AltLayer, ALT), 피카소(Picasso, PICA), 리스테이크 파이낸스(Restake Finance, RSTK) 등의 프로젝트가 포함된다.
지분증명방식(PoS) 블록체인의 파생상품을 다시 스테이킹하는 구조를 제공함으로써 스테이커에게 높은 자금 효율성과 증가된 보상의 기회를 제공한다.
4-1 퍼퍼 파이낸스(Puffer Finance)
퍼퍼 파이낸스는 아이겐레이어 기반의 유동성 재담보 프로토콜로, 개별 서약자가 더 쉽게 참여할 수 있도록 ‘네이티브 서약’ 필드에 집중한다. 이를 통해 노드 운영자의 최소 요구 사항을 32ETH에서 2ETH로 대폭 낮췄다.
퍼퍼는 특히 Secure-Signer라는 원격 서명 도구를 기술적으로 강조한다. 검증자가 키 관리와 서명 논리를 합의 클라이언트 외부로 이동할 수 있게 하며, Intel SGX 같은 TEE 장치에서 실행될 수 있다.
이는 검증자에게 강화된 키 보안과 슬래시 방지를 제공한다.
바이낸스(Binance)와 아이겐레이어에 의해 공동 투자된 유일한 프로젝트인 퍼퍼는 일반 투자자 사이에서도 인기가 높다. 투자자들은 퍼퍼 스테이킹에 참여해 pufETH와 특정 포인트를 얻을 기회를 가진다.
4-2 렌조 프로토콜(Renzo)
렌조 프로토콜은 아이겐레이어 프로토콜을 위한 상위 수준 래퍼로, 전략 관리자의 역할을 한다.
목적은 자동화된 검증 시스템(AVS)을 보호하며 더 높은 스테이킹 수익을 제공하는 것이다.
아이겐레이어의 원칙에 따라, AVS 개발자가 슬래싱 논리를 제공할 것이라는 점을 인지하고 있다. AVS 간의 전략은 그 수가 증가함에 따라 복잡성이 높아진다. 이에 렌조는 캡슐화 계층을 통해 노드 운영자와 AVS 개발자 모두를 보호하는 역할을 한다.
올해 OKX 벤처스(OKX Ventures)와 바이낸스 랩스(Binance Labs)로부터 투자를 받은 렌조는 리스테이킹 업계에서 중요한 역할을 하게 될 것으로 기대된다.
4-3 피카소(Picasso)
피카소는 솔라나(Solana, SOL) 기반의 리스테이킹 프로토콜로, 다양한 레벨 1(L1) 블록체인 간의 상호 운용성을 목표로 하는 프로젝트다. 이 프로젝트는 Inter-Blockchain Communication Protocol(IBC)이라는 통신 프로토콜을 사용한다.
2024년 1월 28일, Picasso는 솔라나의 리스테이킹 서비스를 시작했다. 이 서비스는 솔라나의 여러 리퀴드 스테이킹 파생 상품(LSD)인 ‘jitoSOL’, ‘mSOL’, ‘bSOL’을 지원한다.
리스테이킹 가능한 최대 상한은 초기에 5만 SOL로 설정되었으며, 단계적으로 15만 SOL, 그리고 50만 SOL로 증가할 예정이다. 리스테이킹의 상한에 도달하면 해당 서비스는 마감된다.
처음 설정된 50,000 SOL의 상한은 서비스 시작 후 24시간 이내에 달성됐다. 피카소에서 리스테이킹을 수행할 경우, IBC 연결이 시작될 때까지 자산이 잠겨 있는 점에 주의해야 한다.
피카소는 생태계에서 사용되는 고유 토큰 ‘PICA’를 발행한다. 피카소 토큰은 가스비 지불, 스테이킹 보상 등에 사용되며, 장래적으로 리퀴드 스테이킹에도 대응할 예정이다.
최대 공급량은 100억 PICA이며, 2023년 10월 11일 기준으로 약 49억 PICA가 유통 중이다. 밸리데이터 보수의 연리는 8%에서 15%로 추정된다.
4-4 켈프다오(KelpDAO)
켈프다오(KelpDAO)는 LSDfi(유동성 스테이킹 파생 상품 금융)의 한 영역으로, 아이겐 레이어의 리스테이킹을 활용하는 서비스다.
사용자는 켈프다오에 stETH를 맡김으로써 ‘rsETH’를 받고, 이를 다양한 시장에서 렌딩이나 거래에 사용할 수 있다. rsETH는 아이겐 포인트를 축적하면서 운용되며, 리퀴드 리스테이킹을 가능하게 한다.
4-5 알트레이어(AltLayer)
알트레이어(AltLayer)는 아이겐레이어에 구축된 프로토콜 중 하나로, ‘모듈러(연결식)’ 아키텍처를 채택해 데이터 측면에서 큰 관심을 받고 있다.
특히, 모듈식 아키텍처를 활용한 ‘롤업’ 기술은 블록체인의 데이터 가용성 계층에서 중요한 역할을 한다.
알트레이어는 이를 통해 ‘Restaked Rollups’라는 RaaS(Restaking as a Service) 프레임워크를 제공하며, DeFi, SocialFi, 게임 분야에서 AltLayer의 RaaS 채용이 시작되었다.
폴리곤 CDK와 아비트럼 Orbit 등이 알트레이어 RaaS 프레임워크를 지원하며, 유명 투자자로부터 자금을 조달하는 데 성공했다.
알트레이어의 ALT 토큰은 이미 글로벌 가상 화폐 거래소 바이낸스(Binance)의 런치풀 플랫폼에서 45번째 프로젝트로 선정되었으며, ALT 토큰은 2024년 1월 25일 바이낸스에서 상장되었다.
4-6 리스테이크 파이낸스(Restake Finance)
리스테이크 파이낸스(Restake Finance)는 리퀴드 리스테이킹 프로토콜을 개발하는 새로운 프로젝트로, 지난해 8월에 베타 버전을 출시했다. DeFiLlama의 데이터에 따르면, TVL은 1500만 달러(약 200억 원)로, 아직은 소규모에 머물고 있다.
4-7 바빌론체인(BabylonChain)
바이낸스 랩스로 부터 투자를 받은 바빌론체인은 비트코인 소유자가 스테이킹을 통해 PoS 체인 검증에 참여할 수 있는 기회를 제공하는 프로젝트다.
향후 리스테이킹 기능도 제공할 예정이며, 이를 통해 사용자가 여러 네트워크에서 수익을 얻을 수 있도록 계획하고 있다.
공식 사이트에 따르면, 바빌론체인의 목표는 사용자에게 다양한 네트워크를 통해 금리 수익을 제공하는 것이다.
리스테이크 파이낸스와 바빌론 체인 같은 새로운 프로젝트의 등장은 리스테이킹 시장의 다양성을 증가시키고, 사용자에게 더 많은 선택권을 제공한다.
이들 프로젝트는 각각 자신만의 독특한 접근 방식으로 시장에 새로운 기능과 기회를 제공하며, 리스테이킹 및 스테이킹 분야의 발전에 기여하고 있다.
리스테이킹 영역은 프로젝트 수의 증가와 다양한 종목의 대응 확대에 따라 지속적으로 발전할 것으로 예상된다. 이러한 발전과 함께 리스테이킹의 활용 사례는 더욱 다양화되고 고도화될 전망이다.
4-8 라그랜지 프로토콜(Lagrange Protocol)
2023년 8월, 크로스체인 인프라를 구축하는 라그랜지 프로토콜은 아이겐레이어와의 파트너십을 발표했다. 라그랜지 프로토콜은 제로 지식 증명 기술을 활용해 모든 주요 블록체인에서 일반화된 상태 증명을 생성할 수 있는 기술을 개발 중이다.
이 프로토콜은 아이겐레이어에서 리스테이킹하는 유효성 검사기가 네트워크의 상태 전환 최종성 증명에 참여하게 함으로써, 네트워크 운영의 안정성과 보안성을 높이고 있다.
라그랜지 프로토콜의 목표는 기존 크로스 체인 솔루션의 구조적 한계를 극복하는 것이다.
공식 문서에 따르면, 멀티 시그 지갑 등에 의존하는 현재의 크로스 체인 상태 전환 방식은 여러 장점이 있음에도 불구하고, 인증에 필요한 유효성 검사기 수에 한계가 있어 보안상의 취약점을 가진다.
예를 들어, 로닌 블록체인의 브릿지에서 발생한 자산 부정 유출 사건은 검증자 중 일부의 서명만으로도 거래가 가능했기 때문에 발생한 것이다.
이러한 문제를 해결하기 위해 라그랜지 프로토콜은 노드 수를 동적으로 변경할 수 있는 메커니즘을 도입했다. 아이겐레이어에서 리스테이킹하는 유효성 검사기들을 활용함으로써, 더욱 안전하고 탄력적인 네트워크 운영이 가능해질 것으로 기대된다.
5. 리스테이킹 영역의 발전과 전망
리스테이킹은 아직 발전 중인 새로운 영역으로, 다양한 과제와 위험을 지니고 있지만, 출자 기업과 장점을 통해 많은 주목을 받고 있다.
가상화폐 벤처캐피탈 해시키 캐피탈(HashKey Capital)은 2023년 Web3 업계의 주요 기술 트렌드 중 하나로 리스테이킹을 선정했다.
해시키는 이더리움의 상하이 업그레이드 완료를 계기로 스테이킹 관련 기술이 더욱 발전할 것으로 예상했다. 특히, 유동성을 제공하는 스테이킹 솔루션이 성공의 핵심이 될 것이라고 전망했다.
프로젝트의 증가, 독자 토큰의 발행, 기술의 발전 등에 따라 리스테이킹 영역은 앞으로 더욱 확대될 것으로 보인다. 이는 스테이킹 영역의 발전뿐만 아니라 전체적인 블록체인 생태계의 성장에도 기여할 것이다.
