매트릭스포트(Matrixport)의 브리핑에 따르면, 비트코인과 마이크로스트래티지의 시세 분석과 SEC의 해킹 사건으로 인해 이더리움에서 숏커버링이 일어났을 수 있다고 보았으며, 이더리움에 주목했다.
매트릭스포트의 브리핑은 다음과 같다:
비트코인 가격의 중요성
현지시간으로 2024년 1월 11일에 미국에서 비트코인 현물 ETF가 거래를 시작할 것이라는 추측이 증가하고 있다.
가장 중요한 질문은 이벤트가 발생할지 여부가 아니라, 비트코인 가격이 상승할 것인지 하락할 것인지에 대한 것이다.
해킹된 SEC 트위터 계정이 모든 비트코인 ETF 승인 소식을 전한 후, 비트코인 가격은 46,800달러에서 47,800달러로 상승했다가 SEC 의장 겐슬러가 승인되지 않았음을 밝히며 45,000달러로 하락했다.
‘뉴스 판매 이벤트’의 의미
해당 발표가 ‘뉴스 판매 이벤트’였다는 점은 투자자들이 너무 낙관적일 수 있으며, TradeFi 유입이 기대에 못 미칠 수 있다는 의문을 제기한다.
치열한 ETF 수수료 경쟁은 참가자들이 낮은 수수료를 통해서만 차별화할 수 있는 시장의 축소를 나타낸다.
비트코인을 ETF를 통해 거래하는 것이 암호화폐 거래소에서 직접 거래하는 것보다 저렴할 것으로 예상된다.
비트코인 ETF 승인에 따른 시장 변화 예측
‘Matrix on Target’ 주간 보고서는 비트코인 ETF가 승인되면 2024년 5월에 초점이 이더리움으로 옮겨갈 가능성이 있다고 언급했다.
다양한 시장 평론가들의 기대치가 100%에 가까워졌음에도 불구하고 비트코인 가격은 보고서 발표 당시보다 1~2% 높을 뿐이었다.
2024년 1월 12일 만료되는 행사 가격 40,000달러의 풋 옵션 가격은 현재 130%의 내재 변동성으로 책정되었다. 이러한 내재 변동성 증가에 대비하여 주간 보고서는 비트코인 매도에 대비한 포트폴리오 헤징을 제안했다.
비트코인 시세와 마이크로스트레티지 주가
매트릭스포트(Matrixport) 브리핑에 따르면, 이미 비공식적인 비트코인 현물 ETF로 여겨지는 마이크로스트래티지(MicroStrategy)의 주가가 12월 말 이후 14% 하락했다.
이와 대조적으로, 같은 기간 동안 비트코인은 8% 상승했다.
이는 마이크로스트래티지가 비트코인 가격을 38,000달러로 평가하고 있다는 인상을 준다.
코인베이스는 18% 하락했고, 마라톤은 8% 하락했다. 반면 비트코인은 8% 상승했다.
SEC 승인 관련 거짓 뉴스의 영향
‘SEC가 ETF를 승인한다’는 거짓 뉴스가 나온 후 15분 만에 투자 자금이 비트코인에서 이더리움으로 이동했다.
이러한 현상은 이더리움 선물에 대한 숏 커버링(short covering)일 수 있다.
전반적으로 암호화폐 관련 주식의 움직임은 전통 금융(TradeFi)에 대한 수요가 초기 예상만큼 강하지 않다는 것을 보여주며, 이제 이더리움이 비트코인을 능가할 가능성을 나타낼 수 있다.
