2022년 코인 시장의 위기
2022년 미국 연방준비제도(Fed)의 급격한 금리 인상으로 투자자들이 위험 자산에서 이탈하면서 암호화폐 시장에 위기가 닥쳤다.
테라·루나 사태, FTX 붕괴, 셀시우스(Celsius) 등 중앙집중식 대출업체들의 연쇄 파산이 이어졌으며, 거시 경제 악화와 함께 주요 암호화폐 인사들이 형사 고발을 당하는 등 시장이 크게 위축됐다.
이로 인해 암호화폐 시장의 시가총액은 최고치 대비 3분의 2 이상 감소했다. 비트코인과 이더리움 가격이 60% 이상 하락했지만, 벤처 자금 유입과 전통 금융 기업들의 암호화폐 관련 서비스 확대는 지속됐다.
비즈니스 인사이더에서 여러 암호화폐 전문가들과 2022년 암호화폐 업계에서 가장 영향력 있는 이벤트를 타임라인으로 작성했다.
1. NFT 시장의 급락
NFT 시장은 2021년 큰 인기를 끌었으며, 영국의 출판사 콜린스(Collins)는 “NFT”를 2021년 올해의 단어로 선정하기도 했다.
2022년 1월 NFT 거래량은 170억 달러로 정점을 찍었다. 듄 애널리틱스에 따르면 Bored Ape Yacht Club과 같은 “블루칩” NFT 프로젝트의 일부는 수백만 달러에 거래되었고, 가수 저스틴 비버는 Bored Ape Yacht Club NFT를 130만 달러에 구매했다.
그러나 2월부터 NFT 거래량이 급감했다. 투자자들의 관심이 줄어들면서 소더비(Sotheby’s)는 104개의 크립토펑크(CryptoPunks) NFT 경매를 취소했다. 해당 NFT들은 2,000만~3,000만 달러 상당으로 평가되었으나, 경매가 무산되면서 NFT 시장이 과대 평가되었다는 지적이 나왔다.
2. 연준의 금리 인상과 암호화폐 시장 하락
3월 부터는 미국 연준은 수십 년 만에 가장 높은 수준의 인플레이션에 대응하기 위해 기준금리를 인상했다. 이에 따라 암호화폐를 비롯한 위험 자산 가격이 급락했다.
투자자들은 암호화폐에서 자금을 회수하기 시작했고, 비트코인과 이더리움 가격이 급격히 하락했다. 특히 암호화폐가 기술주와 동반 하락하는 경향을 보이면서 비트코인이 인플레이션 헤지 수단으로서의 신뢰성을 잃었다는 평가도 나왔다.
3. 테라·루나 붕괴
5월 알고리즘 스테이블코인 테라USD(UST)가 1달러 페그(가치 연동)를 유지하지 못하면서 대량 청산이 발생했다. 테라USD는 루나(LUNA)와 연계된 구조로 운영되었으며, 20%의 높은 수익률을 보장한다는 점을 강조해 투자자들을 끌어모았다.
그러나 시장의 신뢰가 흔들리면서 테라USD 가격이 급락했고, 180억 달러 규모의 테라 생태계가 붕괴했다. 이에 따라 루나도 가치가 폭락하며 사실상 사라졌다.
6월 한때 100억 달러 이상의 자산을 운용했던 대형 암호화폐 헤지펀드 쓰리애로우스캐피털(3AC)이 파산 신청을 했다.
3AC는 테라와 루나에 약 5억 6,000만 달러를 투자했으며, 이로 인해 심각한 손실을 입었다. 결국 채권자들에게 변제할 수 없는 상황에 이르면서 공식적으로 파산을 선언했다.
암호화폐 대출 업체 셀시우스(Celsius)는 고객 인출을 전격 중단했다.
셀시우스는 투자자들에게 연 17%에 달하는 높은 수익률을 보장했으나, 시장 상황이 악화되면서 지급 능력이 부족해졌다. 이후 7월 자산 43억 1,000만 달러, 부채 55억 달러 상태에서 파산 신청을 했다.
3. 이더리움 머지(Merge) 업그레이드
7월, 투자자가 디지털 자산을 플랫폼에 보관할 수 있도록 지원했던 디지털 자산 중개업체 보이저(Voyager)가 파산 신청을 했다.
9월 암호화폐 시장의 주요 관심사는 이더리움의 ‘머지(Merge)’ 업그레이드였다. 이번 업그레이드를 통해 이더리움 네트워크는 기존 작업증명(PoW) 방식에서 지분증명(PoS) 방식으로 전환되었으며, 이를 통해 에너지 소비량이 99% 이상 감소했다.
이더리움의 대형 업그레이드 소식에 시장은 9월 한때 반등했으며, 블록체인 개발자 벤 에징턴(Ben Edgington)은 머지를 “비트코인과 이더리움의 탄생 이후 암호화폐 역사상 세 번째로 중요한 사건”이라고 평가했다.
또한 9월에는 세계 최대 자산운용사 블랙록(BlackRock)이 코인베이스 프라임(Coinbase Prime)과의 파트너십을 발표했다. 블랙록은 고객들이 코인베이스의 암호화폐 거래 및 보관 서비스를 이용할 수 있도록 지원하기로 했다.
4. FTX 파산과 샘 뱅크먼 프리드 체포
11월과 12월에는 “암호화폐 업계에서 미국 역사상 최악의 금융 사기 사건”이라고 불리는 대형 악재가 발생했다. 한때 320억 달러 규모였던 샘 뱅크먼 프리드의 암호화폐 제국이 무너졌다.
샘 뱅크먼 프리드가 운영하던 암호화폐 거래소 FTX는 130개 이상의 관련 법인과 함께 11월 11일 파산 보호를 신청했다. FTX의 자산이 그의 암호화폐 헤지펀드인 알라메다 리서치로 이전되면서 대차대조표상 80억 달러 규모의 부채가 발생한 것으로 알려졌다.
12월 샘 뱅크먼 프리드는 여러 건의 사기 혐의로 기소되었으며, 2억 5,000만 달러의 보석금을 내고 석방되었다. FTX 공동 창업자 게리 왕과 알라메다 리서치 CEO 캐롤라인 엘리슨도 투자자들을 속인 혐의로 기소되었으며, 당국과 협력하고 있는 것으로 전해졌다.
펜듈럼의 키슬룩은 2022년 연이은 실패로 인해 암호화폐에 대한 신뢰가 크게 떨어졌지만, 이로 인해 업계가 단순한 가치 평가에서 벗어나 사용자 중심의 가치 창출과 분산형 금융(DeFi) 및 인프라 프로젝트로 전환하는 계기가 될 수도 있다고 평가했다.
래딕스의 엡스타인은 암호화폐 업계가 앞으로 더 많은 FTX와 같은 사건에 대비해야 한다고 경고하면서도, 코인 시장은 결국 반등할 것이라고 전망했다. 이어 “궁극적으로 2022년은 큰 아픔과 고통을 겪었지만, 이를 통해 불필요한 요소를 제거하고 더 건강한 시장을 준비한 한 해로 기억될 것”이라고 말했다.
