| 가상자산 | 지엠엑스 (GMX) |
| 심볼명 | GMX |
| 기반 | 아비트럼, 아발란체 |
| 발행사 | 익명 팀(XVIX 및 Gambit 프로토콜 개발 경험 보유) |
| 발행일 | 2021년 9월 1일 |
| 발행한도 | 13,250,000 GMX |
| 발행방식 | XVIX 및 Gambit 토큰의 마이그레이션 유동성 제공, 커뮤니티 인센티브 등 |
| 카테고리 | 탈중앙화 거래소(DEX), DeFi, 파생상품 |
| 테마 | 무기한 선물스왑, 스테이킹, 유동성 마이닝 |
| 특징 | ✅무기한 선물계약 거래를 제공하는 DEX ✅GLP를 활용한 멀티에셋 유동성 풀 운영 ✅GMX 스테이킹 및 GLP 유동성 마이닝 보상 제공 ✅체인링크 오라클 통한 정확한 가격 데이터 제공 |
| 정보 | ➡️지엠엑스(GMX)-코인마켓캡 ➡️지엠엑스(GMX)-코인게코 |
1. 지엠엑스(GMX) 란?
탈중앙화 거래소 GMX
GMX는 탈중앙화 거래소(DEX)로, 사용자가 자신의 암호화폐 지갑에서 비트코인(BTC), 이더리움(ETH) 등 인기 암호화폐를 직접 거래할 수 있도록 지원합니다. 중앙화된 거래소처럼 현물 스왑과 최대 50배 레버리지의 무기한 선물 거래를 지원하지만, 중앙화된 거래소와 달리 암호화폐 지갑을 이용해 자산을 보관합니다.
낮은 수수료와 가격 영향 없는 거래 경험 제공
GMX는 가격 영향이 없는(제로 프라이스 임팩트) 거래를 제공합니다. 거래는 GLP라는 자체 유동성 풀을 통해 이루어지며, 유동성 공급자는 거래 수수료를 얻습니다. 또한 체인링크 오라클을 사용하여 동적 가격을 책정하고, 거래량이 많은 다른 거래소의 가격을 집계합니다.
아비트럼과 아발란체에서 서비스 제공
GMX는 2021년 9월 이더리움 레이어 2 롤업인 아비트럼 원(Arbitrum One) 블록체인에서 처음 시작되었습니다. 아비트럼은 이더리움 스마트 컨트랙트의 속도와 확장성을 높이기 위한 솔루션입니다. 2022년 1월에는 고속 EVM 호환 블록체인인 아발란체에도 배포되었습니다.
GMX는 좁은 스프레드, 제로 슬리피지 등의 장점을 앞세워 아비트럼과 아발란체 두 체인에서 서비스를 제공합니다. 여러 파생상품 DEX 중에서도 GMX는 독특한 토큰 설계와 유동성 확보 메커니즘으로 주목받고 있습니다.
2. 지엠엑스(GMX) 코인이란?
GMX 토큰은 단순한 유틸리티 토큰 이상의 역할을 하며, 플랫폼 사용자들에게 다양한 경제적 혜택과 거버넌스 참여 기회를 제공합니다. 탈중앙화된 구조와 보상 시스템 덕분에 DeFi 생태계 내에서 중요한 역할을 하고 있습니다.
유틸리티 및 거버넌스 토큰
GMX는 플랫폼의 유틸리티 및 거버넌스 토큰으로, 보유자들이 플랫폼의 정책 결정에 참여할 수 있도록 합니다. 거버넌스 투표를 통해 플랫폼의 미래 방향을 결정하며, 탈중앙화된 생태계를 유지합니다.
스테이킹 보상
GMX 토큰을 스테이킹하면 세 가지 주요 보상을 받을 수 있습니다:
- ETH 또는 AVAX 보상: 플랫폼에서 발생하는 거래 수수료(스왑, 레버리지 거래 등)의 30%를 ETH또는 AVAX로 분배받습니다.
- Escrowed GMX (esGMX): 추가 보상으로 지급되며, 스테이킹하거나 12개월 동안 베스팅하여 GMX로 전환할 수 있습니다. 이는 즉각적인 판매를 방지하고 인플레이션을 억제합니다.
- Multiplier Points(멀티플라이어 포인트): 장기 보유자를 위한 추가 보상으로, 수익률을 높이고 토큰 인플레이션 없이 장기적인 헌신을 유도합니다.
DEX에서의 활용
- GMX는 아비트럼과 아발란체 네트워크에서 운영되는 탈중앙화 거래소(DEX)의 핵심 토큰입니다.
- 사용자는 지갑을 연결하여 스팟 거래와 최대 50배 레버리지 거래를 수행할 수 있으며, 중앙화된 거래소(CEX)와 달리 자산의 완전한 통제권을 유지합니다.
- 체인링크 오라클과 기타 신뢰할 수 있는 가격 피드를 사용하여 정확한 가격 데이터를 제공하고, 청산 위험을 줄이는 데 도움을 줍니다.
제한된 공급량
- GMX는 최대 공급량이 13,250,000개로 제한되어 있으며, 추가 발행은 거버넌스를 통해 결정됩니다.
- 현재 유통 중인 토큰은 820만 개로, 이 중 83% 이상이 스테이킹되어 있습니다.
- 초기 배분은 XVIX 및 Gambit 커뮤니티에서의 마이그레이션, 유동성 제공, 커뮤니티 개발자 인센티브 등에 사용되었습니다.
3. 지엠엑스 특징
3-1. 탈중앙화 파생상품 및 현물 거래소
GMX는 탈중앙화 거래소(DEX)로, 사용자가 자신의 지갑을 통해 직접 디지털 자산을 거래할 수 있습니다. 중앙화된 거래소(CEX)와 달리, 사용자는 자산의 완전한 통제권을 유지합니다.
무기한 선물(perpetual futures)과 현물 거래(spot trading)를 지원하며, 최대 50배 레버리지로 파생상품 거래가 가능합니다.
사용자는 레버리지를 활용해 자산의 가격 변동에 롱(Long) 또는 숏(Short) 포지션을 취할 수 있으며, 기본적인 스왑 기능도 제공됩니다. 이를 통해 다양한 자산 간 교환 및 파생상품 거래가 가능합니다.
3-2. GLP 유동성 풀
GMX는 GLP(GLP Liquidity Provider)라는 멀티에셋 유동성 풀을 통해 거래를 지원합니다. 이 풀은 BTC, ETH, USDC 등 다양한 자산으로 구성되어 있습니다.
GLP 보유자는 플랫폼 수익의 70%를 보상으로 받으며, 비영구적 손실(Impermanent Loss)이 발생하지 않는 구조로 설계되어 안정적인 수익을 제공합니다.
3-3. 사용자 친화적 설계
GMX는 아비트럼과 아발란체 네트워크에서 운영되며, Layer 2 솔루션을 활용해 낮은 거래 수수료를 제공합니다.
GMX는 낮은 스왑 수수료와 최소한의 가격 영향으로 거래를 지원하며, 사용자가 쉽게 접근할 수 있는 직관적인 인터페이스와 간편한 사용성을 제공하여 암호화폐 초보자도 쉽게 접근할 수 있도록 설계되었습니다.
체인링크 DON(Decentralized Oracle Network): 체인링크의 저지연(low-latency) 오라클 네트워크가 외부 데이터 소스를 활용하여 정확한 가격 데이터를 제공하고, 슬리피지(가격 충격)를 최소화합니다. 이를 통해 대규모 거래에서도 시장 가격에 영향을 미치지 않도록 설계되었습니다.
중앙화된 계정 생성이나 개인 정보 제출 없이 암호화폐 지갑만으로 즉시 거래가 가능합니다.
3-4. 확장성과 크로스체인 호환성
GMX는 아비트럼과 아발란체 네트워크에서 운영되며, 빠른 트랜잭션 속도와 확장성을 제공합니다. 향후 더 많은 블록체인 네트워크와의 통합 가능성도 열려 있습니다.
크로스체인 유동성 관리와 토큰 전송이 가능하며, 다양한 네트워크에서 일관된 사용자 경험을 제공합니다.
GMX는 아비트럼과 아발란체 네트워크 간 크로스체인 전송이 가능하며, Synapse 프로토콜 등을 통해 이를 지원합니다. 다만 대부분의 기능은 아비트럼과 아발란체에서 직접 사용할 수 있어 별도의 브리징이 필요하지 않습니다.
3-5. 커뮤니티 중심 생태계
GMX는 커뮤니티와 함께 레고 블록처럼 조립 가능한 DeFi 기능을 기반으로 협력 프로젝트를 점차 늘리고 있습니다.
커뮤니티에서 개발한 주요 도구
- 텔레그램 포지션 봇
- 사용자가 실시간으로 포지션 상태를 확인할 수 있는 알림 봇
- gmx.house 리더보드
- 거래 성과를 한눈에 볼 수 있는 리더보드
- gmxstats.com 페이지
- GMX 플랫폼 통계를 제공하는 데이터 분석 페이지
- Dune Analytics 대시보드
- 거래, 유동성, 참여 데이터 등 GMX 생태계의 다양한 정보를 시각화한 대시보드
- 계산기
- 트레이더, 스테이커, 유동성 공급자가 의사결정을 내리는 데 도움을 주는 계산기
4. 지엠엑스(GMX) 과제/전망
GMX는 탈중앙화 자율 조직(DAO)인 GMX DAO를 통해 네트워크의 발전 방향과 로드맵을 계획하고 있습니다. GMX의 목표는 온체인 레버리지 거래를 더 쉽게 사용할 수 있는 탈중앙화 거래소(DEX)로 자리 잡는 것입니다.
4-1. 합성 자산 도입과 네트워크 확장
- 합성 자산은 거래소에서 사용할 수 있는 새로운 유형의 토큰입니다. 주식, 상품, 디지털 통화 등 기초 자산의 가치를 디지털로 반영한 디지털 파생상품으로, 기존 자산의 거래 가능성을 확대합니다.
- 사용자 경험을 개선하기 위해 TradingView 차트를 플랫폼에 통합할 예정입니다.
- 현재 GMX는 아비트럼과 아발란체 네트워크에서 운영되고 있으며, 제3의 블록체인 네트워크로 확장을 계획 중입니다.
4-2. X4: 프로토콜 기반 거래소
GMX는 장기적으로 다른 DeFi 프로젝트가 GMX의 유동성 풀을 기반으로 구축될 수 있는 환경을 조성하고자 합니다.
이를 위해 유동성 풀의 기능을 완전히 사용자 지정 가능한 고급 자동화 마켓 메이커(AMM)를 개발하고 있습니다.
- 예: 토큰 매매, 유동성 추가/삭제를 자유롭게 설정 가능.
4-3. GMX 문제점
높은 거래 수수료
GMX의 거래 수수료는 0.05%로, 경쟁 플랫폼(ApeX, Hyperliquid 등)보다 높습니다. 이는 사용자들에게 추가적인 비용 부담을 주며, 가격 민감도가 높은 트레이더들이 다른 플랫폼으로 이동할 가능성을 높입니다.
제한된 거래 자산
GMX는 ETH, BTC, AVAX, LINK, UNI 등 소수의 자산만 지원하며, 거래 가능한 자산의 범위가 매우 제한적입니다. 이는 다양한 자산을 거래하려는 사용자들에게 불편함을 초래하며, 경쟁 플랫폼(dYdX 등)이 더 많은 옵션을 제공하는 것과 비교해 약점으로 작용합니다.
자본 효율성 문제
GMX의 유동성 풀(GLP)은 상당한 자본이 비활성 상태로 남아 있어 효율적으로 활용되지 못하고 있습니다. 이는 플랫폼이 잠재적인 수익을 극대화하지 못하게 하며, 유동성 공급자(LP)들에게도 부정적인 영향을 미칩니다.
스마트 계약 취약성
GMX는 스마트 계약 기반으로 운영되며, 코드 결함이나 해킹 가능성이 존재합니다. 실제로 2022년에는 AVAX/USD 시장에서 약 $570,000 규모의 손실을 초래한 취약점이 발견되었으며, 이는 시스템 안정성과 신뢰도에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
시장 조작 및 가격 조작 가능성
GMX는 “슬리피지 없음(zero slippage)” 기능을 제공하지만, 이로 인해 가격 조작 가능성이 증가할 수 있습니다. 실제로 AVAX 관련 사례에서 사용자가 오프체인 가격을 조작해 이익을 얻은 사례가 보고되었습니다. 이는 시스템 설계 상의 한계로 지적됩니다.
개발 팀과 재정적 인센티브 부족
GMX 프로토콜에서 발생하는 수익은 주로 GLP 보유자와 GMX 토큰 홀더에게 분배되며, 개발 팀과 프로젝트 재무에 직접적인 이익이 돌아가지 않습니다. 이는 장기적인 프로젝트 유지 및 확장성을 저해할 수 있는 구조적 문제로 평가됩니다.
4-3. 지엠엑스(GMX) 보고서
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5. 지엠엑스(GMX) 상장 거래소
- 해당 링크 가입 시 최대 수수료 할인·바이백 혜택이 적용됩니다.
6. 지엠엑스 공식 채널
7. 지엠엑스 공식 X(트위터)
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