리서치

오스모시스(OSMO)

이코노미블록

가상자산	오스모시스 (Osmosis)
심볼명	OSMO
기반	코스모스
개발사	오스모시스 랩스
위치	싱가포르
주요인물	Sunny Aggarwal (공동 창립자)
발행일	2021년 6월 19일
발행한도	1,000,000,000 OSMO
발행방식	스테이킹 보상 및 유동성 채굴
카테고리	탈중앙화 거래소(DEX), DeFi
테마	AMM, 유동성 마이닝, IBC
특징	✅코스모스 생태계의 대표적인 DEX ✅슈퍼플루이드 스테이킹 ✅커스터마이징 가능한 유동성 풀 ✅IBC 프로토콜을 이용한 크로스체인 거래 지원
정보	➡️오스모시스(OSMO)-코인마켓캡 ➡️오스모시스(OSMO)-코인게코

1. DEX 오스모시스(Osmosis) 란?

코스모스 기반 탈중앙화 거래소

오스모시스는 코스모스 생태계에 속한 주요 탈중앙화 거래소(DEX)로, IBC(Inter-Blockchain Communication) 프로토콜을 통해 여러 블록체인 간 자산 교환을 지원합니다. 특히 IBC를 통한 상호 운용성과 사용자 맞춤형 AMM 기능 덕분에 DeFi 분야에서 중요한 플랫폼으로 성장하고 있습니다.

DEX는 특정 관리자나 기업이 운영하는 것이 아니라, 자동으로 매매 계약을 체결하는 스마트 컨트랙트를 사용하는 거래소입니다. 사용자 간 직접 암호화폐를 거래할 수 있어 수수료가 저렴합니다.

오스모시스는 탈중앙화된 거버넌스를 통해 운영되며, 모든 네트워크 업그레이드와 변경 사항은 OSMO 토큰 홀더들의 투표로 결정됩니다. 이를 통해 커뮤니티가 직접 네트워크의 미래를 결정하고 관리할 수 있는 구조를 가지고 있습니다

2. 오스모시스(OSMO) 코인이란?

오스모시스에서는 네이티브 토큰으로 OSMO를 사용합니다. OSMO는 오스모시스 네트워크의 핵심 역할을 하는 거버넌스 및 유틸리티 토큰으로, 사용자는 이를 통해 네트워크의 운영에 참여하고 다양한 금융 활동에서 보상을 받을 수 있습니다.

거버넌스

OSMO 토큰은 오스모시스 네트워크의 거버넌스에 참여하는 데 사용됩니다. 토큰을 스테이킹한 홀더들은 네트워크 업그레이드, 유동성 풀 인센티브 설정 등 중요한 결정에 투표할 수 있습니다.

스테이킹 및 보상

OSMO 토큰은 네트워크의 보안을 강화하기 위해 스테이킹할 수 있으며, 스테이킹한 사용자들은 보상으로 OSMO 토큰을 받습니다. 또한, 오스모시스는 슈퍼플루이드 스테이킹(Superfluid Staking) 기능을 제공하여 유동성 풀에 자산을 제공하면서 동시에 스테이킹 보상을 받을 수 있습니다.

유동성 제공 보상

오스모시스 DEX에서 유동성을 제공하는 사용자들은 OSMO 토큰으로 보상을 받습니다. 유동성 제공자는 자신이 선택한 비율로 유동성 풀을 구성할 수 있으며, 이러한 풀에서 발생하는 거래 수수료와 인센티브는 OSMO로 지급됩니다.

네트워크 수수료 지불

오스모시스 네트워크에서 발생하는 모든 거래 수수료는 OSMO 토큰으로 지불됩니다. 이 수수료는 네트워크 검증자와 스테이킹 참여자에게 분배됩니다.

디플레이션 메커니즘

OSMO 토큰은 디플레이션 메커니즘을 가지고 있어, 시간이 지남에 따라 신규 발행량이 감소하는 구조입니다. 이를 통해 장기적으로 토큰의 희소성이 증가할 가능성이 있습니다.

토큰 발행 및 공급

OSMO 토큰의 최대 공급량은 10억 개로 제한되어 있으며, 초기에는 1억 개가 발행되었습니다. 이 중 일부는 에어드롭으로 배포되었고, 나머지는 개발자와 커뮤니티를 위한 전략적 예비 자금으로 할당되었습니다.

3. 오스모시스 특징

3-1. 슈퍼플루이드 스테이킹

슈퍼플루이드 스테이킹(Superfluid Staking)은 오스모시스 프로토콜에서 제공하는 기능으로, 유동성 공급자(LP)가 제공한 자산을 동시에 유동성 풀에 제공하고 스테이킹에 참여할 수 있게 합니다. 이는 기존의 스테이킹 방식과 달리, 유동성 풀에 예치된 자산 중 일부를 스테이킹하여 네트워크 보안에 기여하면서도 유동성을 유지할 수 있는 방식입니다. 따라서 자본 효율성이 높아졌습니다.

주요 특징

유동성 공급과 스테이킹 동시 가능: 슈퍼플루이드 스테이킹을 통해 사용자는 유동성 풀에 자산을 예치하면서도 그 자산의 일부를 스테이킹하여 추가적인 보상을 받을 수 있습니다. 예를 들어, ATOM/OSMO 풀에 유동성을 공급하면 OSMO 토큰의 50%가 자동으로 스테이킹됩니다.

보상 증가: 슈퍼플루이드 스테이킹은 유동성 공급자에게 두 가지 보상을 제공합니다. 첫째, 유동성 풀에서 발생하는 거래 수수료 및 인센티브 보상, 둘째, 스테이킹으로 얻는 블록 보상입니다. 이를 통해 LP는 더 높은 수익을 기대할 수 있습니다.

네트워크 보안 강화: 슈퍼플루이드 스테이킹은 오스모시스 네트워크의 지분증명(PoS) 구조를 강화합니다. 유동성 제공자가 자산을 스테이킹함으로써 네트워크의 보안에 기여하게 되며, 이는 Cosmos 생태계 전체의 안전성을 높이는 데 기여합니다.

위험 요소: 슈퍼플루이드 스테이킹에는 슬래싱(slashing) 위험과 영구적 손실(Impermanent Loss) 위험이 존재합니다. 슬래싱은 검증자가 잘못된 행동을 할 경우 발생할 수 있으며, 영구적 손실은 자산 가격 변동으로 인해 발생할 수 있는 손실입니다.

활용 예시

ATOM/OSMO 풀에 $100를 예치하면, $50는 OSMO로, $50는 ATOM으로 분배됩니다. 이 중 OSMO의 50%인 $25는 스테이킹되어 추가적인 보상을 창출합니다.

슈퍼플루이드 스테이킹은 오스모시스 생태계에서 자산 활용도를 극대화하는 동시에 네트워크의 안전성을 높이는 중요한 기능입니다.

3-2. IBC Rate Limit

IBC Rate Limit는 오스모시스 네트워크에서 자산 보호를 위해 도입된 안전 제어 메커니즘입니다. 이 모듈은 IBC(Inter-Blockchain Communication)를 통해 자산이 오스모시스와 다른 체인 간에 전송될 때, 자산의 유입과 유출 속도를 제한하여 보안을 강화하는 역할을 합니다.

주요 목적

보안 사고 방지: 오스모시스 자체, 상대 체인, 또는 IBC에서 발생할 수 있는 버그나 해킹으로 인해 대규모 자산 유출이 발생하는 것을 방지합니다. 예를 들어, 해킹으로 인해 대량의 토큰이 오스모시스로 유입되거나 빠져나가는 것을 제한하여 피해를 최소화할 수 있습니다.
시간 확보: 보안 문제가 발생했을 때, 검증자들이 문제를 조사하고 대응할 시간을 벌어줍니다. 이를 통해 네트워크의 안정성을 유지할 수 있습니다.

작동 방식

자산 흐름 제한: IBC Rate Limit는 자산의 순 유입 또는 유출량을 일정 기간 동안 일정 비율로 제한합니다. 예를 들어, 특정 자산의 유출이 하루에 30% 이상 발생하지 않도록 설정할 수 있으며, 이 한도를 초과하면 더 이상 자산 전송이 불가능하게 됩니다.
거버넌스 설정 가능: 이 모듈은 거버넌스를 통해 조정 가능한 한도를 설정하며, 필요에 따라 각 자산에 대한 제한을 동적으로 변경할 수 있습니다.
CosmWasm 스마트 계약 사용: IBC Rate Limit는 CosmWasm 스마트 계약으로 구현되어 있으며, 이를 통해 ICS-20 전송 애플리케이션을 감싸는 미들웨어 패키지와 상호작용합니다. 이를 통해 하드포크 없이도 쉽게 매개변수를 변경할 수 있습니다.

보안 사례

IBC Rate Limit가 없었다면 많은 블록체인 해킹 사건에서 더 큰 피해가 발생했을 가능성이 큽니다. 예를 들어, Ronin 브릿지 해킹 사건에서 하루에 $10M의 자산만 이동할 수 있도록 제한했다면, 피해 규모가 98% 감소했을 것이라는 분석도 있습니다.

3-3. 스테이블 스왑(Stableswap)

스테이블 스왑(Stableswap)은 오스모시스에서 스테이블 코인을 교환하기 위해 도입된 AMM(자동화된 마켓 메이커) 프로토콜입니다. 이 프로토콜은 낮은 슬리피지로 유사한 자산 간의 교환을 가능하게 하며, 특히 스테이블 코인과 같은 가격 변동성이 적은 자산에 최적화되어 있습니다.

주요 특징

낮은 슬리피지: 스테이블 스왑은 USDC, USDT, BUSD 등과 같은 스테이블 코인 간의 교환에서 낮은 가격 변동성을 보장합니다. 이를 통해 대규모 거래에서도 가격 차이가 거의 발생하지 않도록 설계되었습니다.

커브 알고리즘 기반: 스테이블 스왑은 커브 파이낸스의 3pool과 유사한 방식으로 작동하며, 유사한 자산 간의 거래를 효율적으로 처리하기 위해 커브 알고리즘을 사용합니다. 이를 통해 자산 풀이 효율적으로 관리되고, 거래 수수료와 슬리피지를 최소화할 수 있습니다.

다양한 자산 지원: 오스모시스는 기존의 중앙화된 스테이블 코인(예: USDC, USDT, BUSD)뿐만 아니라 Cosmos 생태계 내에서 새롭게 등장한 스테이블 코인도 지원합니다. 이를 통해 다양한 스테이블 코인을 Cosmos 생태계 내에서 쉽게 교환할 수 있습니다.

확장성: 스테이블 스왑은 단순히 스테이블 코인 교환에 그치지 않고, 스테이킹 파생상품이나 레버리지 자산과 같은 다른 자산 유형에도 적용될 수 있도록 확장성을 제공합니다. 이는 향후 더 다양한 금융 상품에 활용될 수 있는 잠재력을 지니고 있습니다.

3-4. CosmWasm 스마트 컨트랙트

CosmWasm은 오스모시스와 같은 코스모스 생태계 블록체인에서 사용되는 스마트 컨트랙트 플랫폼으로, 웹어셈블리(WebAssembly, WASM)를 기반으로 한 스마트 컨트랙트를 실행할 수 있도록 설계되었습니다. 이 플랫폼은 코스모스와 통합되어 있으며, 효율적이고 안전한 스마트 컨트랙트 개발을 지원합니다.

주요 특징

WebAssembly 기반: CosmWasm은 WebAssembly(WASM)를 사용하여 스마트 컨트랙트를 실행합니다. 이는 기존의 이더리움의 Solidity와는 다른 방식으로, 더 빠르고 가벼운 스마트 컨트랙트 실행 환경을 제공합니다. WASM은 다양한 프로그래밍 언어를 지원하며, 오스모시스에서는 주로 Rust 언어로 스마트 컨트랙트를 작성합니다.

IBC(Inter-Blockchain Communication) 지원: CosmWasm은 IBC를 통해 체인 간 상호작용이 가능하도록 설계되었습니다. 이를 통해 오스모시스와 다른 Cosmos 생태계 블록체인 간에 자산과 데이터를 교환할 수 있으며, 상호 운용성이 뛰어납니다. 이는 다른 블록체인에서 쉽게 구현하기 어려운 기능으로, 오스모시스의 크로스체인 기능을 강화합니다.

모듈화된 구조: CosmWasm은 모듈화된 구조를 가지고 있어, 스마트 컨트랙트 개발자들이 필요한 기능만 선택하여 사용할 수 있습니다. 또한, 스마트 컨트랙트 배포 후에도 업데이트 및 마이그레이션이 가능해, 코드 수정 및 버그 수정이 용이합니다. 이는 Solidity 기반 시스템에서 복잡한 프록시 패턴을 사용하는 것보다 더 간단하고 효율적입니다.

무허가(Permissionless) 구조 아님: 오스모시스의 CosmWasm은 완전히 무허가형 구조가 아니며, 컨트랙트 배포 시에 거버넌스 승인이 필요합니다. 이는 플랫폼의 보안을 강화하고 악성 또는 불안정한 스마트 컨트랙트가 네트워크에 영향을 미치는 것을 방지하는 역할을 합니다.

ICNS(InterChain Name Service): CosmWasm은 ICNS라는 이름 서비스를 통해 사람이 기억하기 쉬운 이름으로 주소를 관리할 수 있게 해줍니다. 이는 긴 주소 대신 간단한 이름으로 스마트 컨트랙트와 상호작용할 수 있도록 하여 사용자 경험을 개선합니다.

3-5. 커스터마이즈드 유동성 풀

오스모시스의 핵심 기능 중 하나는 사용자 맞춤형 유동성 풀 생성입니다. 오스모시스의 커스터마이즈드 유동성 풀 기능은 사용자들이 유동성 풀의 스왑 수수료, 가중치, 곡선 알고리즘 등 다양한 매개변수를 직접 설정하고 조정할 수 있는 기능을 제공합니다.

예를들어, 기본적인 50:50 토큰 비율 대신 60:40 또는 70:30과 같은 비율로 유동성 풀을 구성할 수 있습니다. 오스모시스의 유동성 풀은 거버넌스에 의해 관리되며, 사용자는 투표를 통해 다양한 매개변수를 동적으로 변경할 수 있습니다.

오스모시스는 최근 concentrated liquidity pool, weighted pool 등 새로운 유형의 유동성 풀을 추가하여 사용자에게 더욱 다양한 선택지를 제공합니다. 각 풀의 특징은 다음과 같습니다.

Concentrated Liquidity Pool

특징: 유동성 공급자가 특정 가격 범위를 지정하여 유동성을 집중시킬 수 있습니다.
장점: 자본 효율성을 높여 적은 자본으로도 높은 유동성을 제공할 수 있습니다.
단점: 가격 변동이 큰 경우 비영구적 손실(impermanent loss) 위험이 높아질 수 있습니다.

Weighted Pool

특징: 풀 내 자산의 비율을 자유롭게 조정할 수 있습니다.
장점: 특정 자산의 가격 변동에 대한 리스크를 관리할 수 있습니다.
단점: 비율 설정이 복잡하고, 균형이 깨지면 유동성이 감소할 수 있습니다.

StableSwap Pool

특징: 스테이블코인 간 거래에 특화된 풀입니다.
장점: 스테이블코인 간 거래 시 슬리피지(slippage)를 최소화하고, 무상손실 위험을 줄입니다.
단점: 스테이블코인 이외의 자산에는 적합하지 않습니다.

4. 오스모시스 전망

4-1. 확장성

오스모시스는 커스터마이즈드 유동성 풀, 슈퍼플루이드 스테이킹, 그리고 CosmWasm 스마트 컨트랙트와 같은 혁신적인 기능을 제공하며, 이는 사용자와 개발자 모두에게 높은 유연성을 제공합니다.

또한, StableSwap과 같은 새로운 AMM 프로토콜을 도입하여 스테이블 코인 거래를 최적화하고 있습니다. 이러한 기술적 발전은 오스모시스를 다른 DEX와 차별화하고 있으며, 더 많은 사용자를 유치할 가능성이 있습니다.

4-2. 경쟁 심화

DeFi 분야에서 경쟁이 치열해지고 있으며, 다른 DEX나 블록체인이 더 나은 기능을 제공할 경우 오스모시스의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 특히 이더리움 기반의 DEX들과의 경쟁이 지속될 것으로 예상됩니다.

4-3. 관련정보

– 디지털 자산은 고위험 상품으로, 투자금의 일부 또는 전부가 손실될 수 있습니다.

5. 오스모시스(OSMO) 보고서

거래소	바로가기
업비트	–
빗썸	가상자산 검토보고서
코인원	–

6. 오스모시스(OSMO) 국내 상장 거래소

거래소	상장 정보	시세·거래 페이지
업비트	비상장	–
빗썸	상장	OSMO/KRW
코인원	비상장	–
코빗	상장	OSMO/KRW

7. 오스모시스(OSMO) 해외 상장 거래소

거래소	상장 정보	시세·거래 페이지
바이낸스	상장	OSMO/USDT
코인베이스	상장	OSMO/USD
OKX	비상장	–
바이비트	비상장	–

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8. 오스모시스 공식 채널

채널

9. 오스모시스 공식 X(트위터)

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OSMO, 오스모시스

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오스모시스(OSMO)

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3-1. 슈퍼플루이드 스테이킹

3-2. IBC Rate Limit

3-3. 스테이블 스왑(Stableswap)

3-4. CosmWasm 스마트 컨트랙트

3-5. 커스터마이즈드 유동성 풀

4. 오스모시스 전망

4-1. 확장성

4-2. 경쟁 심화

4-3. 관련정보

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