더블록에 따르면, 역사적으로 10월 이더리움의 평균 수익률은 비트코인에 미치지 못했다. QCP 캐피탈의 애널리스트들은 많은 파생상품 트레이더들이 이더리움이 이러한 추세를 깨고 좋은 성과를 낼 수 있는 낙관적인 지표를 발견했다고 밝혔다.
QCP 캐피탈 애널리스트들은 “역사적으로 10월은 비트코인에게 강세장으로, 지난 9년 중 8년 동안 평균 22.9%의 상승률을 기록했다”며, “이더리움 또한 좋은 성과를 보이는 경향이 있지만 10월 평균 수익률은 약 5%에 불과하다”고 덧붙였다.
이더리움 콜옵션 거래량 급증… “단기 강세 전망”
이번 달 이더리움의 수익률이 비트코인에 뒤처질 가능성에도 불구하고, 단기적으로는 낙관적인 신호가 나타나고 있다. QCP 캐피탈은 파생상품 시장 지표를 언급하며 “오늘 아침 많은 양의 이더리움 10월 콜옵션이 매수되는 것을 관찰했다”고 말했다.
현재 시장 구조를 보면 10월 11일에 만료되는 63,600개 이상의 이더리움 콜옵션 계약이 있으며, 명목 가치는 1억 6,700만 달러(약 2,187억원)에 달한다. 데리비트(Deribit) 데이터에 따르면 10월 18일에 만료되는 26,200개의 콜옵션 계약은 6,900만 달러(약 903억원)의 가치가 있다.
데리빗 데이터에 따르면, 지난 24시간 동안 가장 높은 거래량을 기록한 것은 10월 11일에 만료되는 행사가 2,800달러(약 366만원)의 이더리움 콜옵션이다. 특히 10월 11일과 10월 18일 만료되는 옵션 모두 풋옵션의 수가 현저히 적다.
이러한 불균형은 많은 트레이더들이 이더리움 가격이 만료일까지 2,800달러를 넘어설 것이라고 예상하는 강세 정서를 나타낸다. 이러한 콜옵션에 대한 수요 증가는 파생상품 시장에서 이더리움에 대한 단기적인 낙관론이 커지고 있음을 반영한다.
이더리움, 4분기 역사적 가격 추세는?
“4분기 이더리움 수익률은 긍정적이지만, 알트코인은 변동성 커”
비트파이넥스(Bitfinex) 애널리스트들은 이더리움이 일반적으로 연중 4분기에 견조한 수익을 올리지만, 전체 알트코인 시장의 성과는 더욱 다양한 경향을 보인다고 강조했다. 역사적으로 1분기는 종종 이더리움과 알트코인 시장 모두에 가장 강력한 시기이며, 2분기에도 때때로 강력한 결과를 보여준다.
그러나 애널리스트들은 이더리움과 알트코인의 과거 데이터가 비트코인보다 제한적이라고 지적했다. 비트파이넥스 애널리스트들은 더 블록(The Block)에 “이더리움은 2016년 2분기에 거래가 시작되었고 시가총액 기준 상위 100대 알트코인 대부분은 지난 3~4년 동안 생성되었기 때문에 이더리움과 알트코인 수익률 데이터는 비트코인에 비해 매우 역동적이고 상대적으로 적다는 점에 유의해야 한다”고 말했다.
이더리움 선물 시장의 긍정적인 신호
“일본 중앙은행 금리 인상 이후 긍정적 펀딩 비율 유지”
선물 시장에서도 이더리움에 대한 지속적인 낙관론이 나타나고 있다. 코인글래스(Coinglass) 데이터에 따르면, 이더리움의 미결제약정 가중 펀딩 비율은 7월 말 일본 중앙은행의 예상치 못한 금리 인상으로 촉발된 전반적인 위험 자산 매도세 이후 긍정적인 추세를 보이고 있다.
이러한 움직임은 엔화 캐리 트레이드의 상당한 청산을 야기했고, 투자자들이 차입한 엔화에 대한 이자를 충당하기 위해 미국 자산을 매각하면서 8월 5일 세계 주식 시장의 매도세로 이어졌다. 이는 일본 주요 주가 지수가 37년 만에 최악의 날을 기록한 사건이다.
코인글래스 데이터에 따르면 이더리움 미결제약정 가중 펀딩 비율이 마지막으로 마이너스 영역으로 떨어진 것은 9월 18일 이전으로, 미국 연방준비제도의 완화적 pivot 및 금리 인하와 일치한다.
