코인포스트’s 미국 증시 동향 및 주요 재료는 다음과 같다:
거시경제/금융시장
현지시간으로 3월 28일, 미국 주식시장에서 다우지수는 전일 대비 47.2달러(0.12%) 상승했고, 나스닥 지수는 20포인트(0.12%) 상승하여 거래를 마쳤다.
일본 주식시장에서는 닛케이 지수는 전주말 대비 604엔(1.5%) 하락한 3만 9765엔을 기록했다. 수익 실현 확정, 일본 연기금의 리밸런스, 환율 개입에 대한 경계감 등 다양한 요인이 영향을 미쳤다.
미국 암호화폐 관련 종목에서는 비트코인을 대량 보유하고 있는 마이크로스트래티지(MicroStrategy)에 시장의 관심이 집중되고 있다.
케리스데일 캐피탈, 마이크로스트래티지 공매도 보고서
케리스데일 캐피탈(Kerrisdale Capital)은 마이크로스트래티지가 보유한 비트코인 시세로 분석했을때 MSTR 의 시장 가치는 150억 달러(약 19조 9500억 원) 대비 현재 시가총액이 290억 달러(약 38조 5700억 원)에 달한다고 주장했다. 케리스데일 캐피탈은 마이크로스트래티지 주가가 과대 평가되어 있으며, 비트코인 현물을 롱하고 마이크로스트래티지에 주식을 숏 포지션으로 하는 전략을 추천했다.
MSTR/BTC 비율은 2021년 6월 기록한 과거 최고치 0.027을 상회하는 수준에 도달했다. 비트코인 보유액을 기준으로 순자산가치(NAV) 대비 프리미엄이 1.92배에 달하는 것으로 나타났다.
2020년 11월부터 2021년 2월 사이에 비트코인 시세가 15,000달러에서 45,000달러로 급등하면서, 마이크로스트래티지 주가도 200달러 미만에서 1,200달러를 넘어섰다.
당시 BTC NAV 프리미엄은 3.9배에 달했다. 하지만 이후 비트코인 시세가 추가로 45% 상승했음에도 불구하고 마이크로스트래티지 주가는 하락했으며, 프리미엄은 3년 평균 1.3배로 축소됐다.
또한 마이크로스트래티지가 전환사채 등을 통한 대규모 차입으로 비트코인을 지속적으로 매수하는 전략에 대해 비판적인 시각을 제시했다.
이들은 마이크로스트래티지가 본업인 소프트웨어 비즈니스에서 발생하는 레버리지 현금흐름이 차입금의 이자와 기업 채무를 지탱하기에 충분하지 않으며, 이로 인해 비트코인 매각을 수반할 가능성이 있다고 지적했다.
소프트웨어 비즈니스의 가치를 회사 전체 가치에서 제외하면, 마이크로스트래티지 주주들은 회사가 보유한 비트코인을 177,000달러로 평가하고 있으며, 이는 2.6배의 프리미엄을 의미한다고 한다.
가상화폐 시황
비트코인(BTC)은 전일 대비 0.5% 상승한 70,431달러로 거래되었다. 비트코인은 73,800달러까지 상승 후 급락했으나, 구매 의욕은 왕성했으며 최근 2주간의 하락분을 거의 회복했다.
비트코인과 관련하여, 미국의 개인 소비 지출(PCE) 데이터가 시장 예상보다 낮게 나타날 경우, FRB의 긴축적 발언이 뒤집힐 가능성이 있다는 전망도 제기되었다. 이러한 전망이 현실화되면 비트코인 시세는 74,000달러를 시험할 것으로 예상된다.
최근 인플레이션 지표의 성장과 연준의 금리 인하 판단 지연 우려 속에서도, 파월 의장은 PCE 결과가 기대한 바와 일치한다고 평가하며 금리 인하 정책에 변함이 없음을 확인했다.
시가총액 상위 알트코인에서는 이더리움(ETH)이 2.2% 상승한 3,615달러, 솔라나(SOL)가 3.6% 상승해 200달러대를 회복했으며, 도지코인(DOGE) 역시 6.1% 상승세를 보이고 있다.
GBTC 매도 압력 둔화 및 비트코인 관련 금융상품 전망
비트멕스의 데이터에 따르면, 그레이스케일 비트코인 트러스트(GBTC)의 유출이 3월 12일 이후 감소하여 비트코인 현물 ETF에 대한 잠재적 매도 압력이 둔화되고 있음을 보여준다.
Bitcoin ETF Flow – 28 March 2024
— BitMEX Research (@BitMEXResearch) March 29, 2024
All data in. $183m total net inflow for the day. @BitwiseInvest had a strong day with $67m inflow pic.twitter.com/PwprKyMKdt
납세 시즌 및 분기 말 리밸런스에도 암호화폐 시장 견조
코인베이스 수석 리서처의 데이비드 듀옹(David Duong)은 납세 시즌 및 분기 말 리밸런스에 따른 유동성 저하에도 불구하고, 미국 투자자들이 가상자산 시장에서 견조한 추이를 보이고 있다고 평가했다. 이는 투자자들이 세금을 납부하기 위해 보유 주식 및 기타 금융 자산을 매각함에도 시장이 안정적으로 유지되고 있음을 의미한다.
美 금융기관, 비트코인 ETF 및 관련 금융상품 제공 고려
미국 금융기관은 종종 90일간의 실사 기간을 두고 비트코인 ETF 등 금융상품을 제공한다. 웰스 어드바이저(Wells Advisor)에 대한 주요 브로커 딜러의 고객 자산 할당 허용 심사 기간은 4월 10일에 종료될 가능성이 있다.
웰스 어드바이저는 개인 및 가족 자산 관리 및 재무 계획에 관한 전문적인 조언을 제공한다.
모건 스탠리(Morgan Stanley), 뱅크 오브 아메리카(Bank of America), UBS 그룹(UBS Group AG), 골드만 삭스(Goldman Sachs) 및 미국 내 운영되는 LPL 파이낸셜과 같은 금융 선도 기업들도 비트코인 반감기를 근거로 2024년 2분기에 대한 강력한 전망을 제시했다.
